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    全球能源转型加速 新能源板块迎修复行情

    时间:2026-04-25 点击:

    [文章前言]:全球能源转型加速 新能源板块迎修复行情
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    2026年一季度,我国新能源汽车出口同比增长120%。海外市场需求集中释放,推动A股新能源板块快速修复。截至4月24日,Wind新能源指数自4月7日以来累计涨幅超8%。

    市场人士认为,伴随全球电动化进程持续提速、能源转型需求全面升温,我国新能源产业链出海价值持续凸显,相关逻辑获得资本市场广泛关注。

    新能源车企出海加速

    Wind数据显示,截至4月24日,Wind新能源指数自4月7日以来累计涨幅超8%。板块中,中材科技同期累计涨幅达32.23%,中信博、航天机电同期分别累计上涨23.15%、16.69%,光伏龙头通威股份同期累计上涨14.35%。

    全球新能源汽车市场正迎来新一轮高速增长周期。在东南亚市场,中国车企表现尤为亮眼。据车展主办方数据,在第47届曼谷国际车展中,汽车预订总量前十榜单里,中国品牌独占八席。其中,比亚迪汽车预订量超越丰田汽车位居榜首,约占总预订量的13%,奇瑞汽车旗下OMODA和JAECOO、名爵MG等多家中国车企同样收获大量订单。

    据印尼汽车工业协会数据,在印度尼西亚,2026年一季度中国品牌汽车销量约37000辆,比亚迪汽车销量位居中国品牌首位。

    欧洲市场对新能源的需求同样呈现回暖态势。据德国联邦机动车运输管理局(KBA)数据,德国3月纯电动汽车注册量达70663辆,同比增长66.2%,纯电动车市场份额升至24%,首次超越燃油车。

    海外需求全面提振下,我国新能源汽车出口数据尤为亮眼。据中国汽车工业协会数据,2026年第一季度,我国新能源汽车出口达95.4万辆,同比大幅增长120%;传统燃油汽车出口达127.1万辆,同比增长29.9%。

    瑞银证券认为,当前国际油价波动加剧,进一步提升了新能源汽车的市场吸引力。后续若大宗商品成本持续传导,带动汽车行业价格上行并形成通胀预期,新能源汽车需求复苏节奏有望快于市场预期,行业配置价值显著提升。

    多赛道迎来结构性机遇

    在新能源板块整体回暖、海外需求持续增加的背景下,多条细分赛道正迎来结构性投资机遇。

    具体到投资方向,广发证券认为,风电赛道方面,欧洲海上风电项目招标节奏不断加快,中国供应链有望充分受益。随着欧洲海上风电项目进入实质性放量阶段,我国风电零部件企业有望凭借成本和产能优势,获取更多海外订单。可关注桩基及塔筒环节、海缆领域、叶片环节的龙头企业。

    储能赛道前景广阔,在全球能源转型大趋势下,海外户用储能需求有望加速释放,大型储能需求亦存在超预期的增长空间。广发证券认为,可重点关注在海外市场布局较深的企业。同时,东南亚能源通胀的升温也将进一步催化该地区的储能配套需求。

    锂电产业链景气度向上,广发证券认为,可关注2026年一季度业绩高增长的细分环节。在新能源汽车销量持续高增、动力电池装车量翻倍的驱动下,锂电产业链上游材料企业有望迎来量价齐升。

    电力设备领域增量空间广阔,广发证券认为,东南亚地区能源通胀持续升温,我国电力设备龙头企业将充分受益于海外需求的高增长。在能源价格压力下,菲律宾提前推进1.47GW可再生能源及储能项目,印尼则宣布与韩国合作加快光伏、风电、储能和智能电网的落地。东南亚地区在新能源并网、储能配套、输变电和微电网等领域的设备需求有望加快释放,为我国电力设备企业打开广阔的增量空间。

    燃气轮机领域同样具备高成长逻辑,华创证券表示,全球AI数据中心的快速建设拉动燃机出海需求,国产燃气轮机及零部件正加速放量。同时,全球AI数据中心建设加剧了电力供需缺口,燃气轮机的核心保供价值日益凸显,行业供需紧平衡格局持续强化,国产产业链的业绩兑现节奏正全面提速。

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